随着BTC于 12 月 5 日成功突破 10 万美元，创造新的历史， 2024 这个对加密行业发展具有里程碑意义的年头也即将在高潮中结束。近日，加密交易平台HTX的全球投资部门HTX Ventures发布了比较新报告《HTX Ventures2024 年加密市场回顾与 2025 年展望》，对今年加密行业的发展进行了总结，并预测了明年加密市场的趋势。
在 2024 年，HTX Ventures共支持了 28 个前沿加密项目。就具体赛道而言，HTX Ventures肯定了BTC生态、基础设施（Infra）、Meme、人工智能（AI）以及TON生态在 2024 年的发展，并将在明年继续关注这些领域。
BTC生态
2024 年，BTC的市场主导地位进一步提高，当前已达56.81%。随着BTC现货ETF的BTC持仓占比在 12 个月内从3.15%提升至6.25%，一个以BTC为核心资产、以ETF和美股为资金流入渠道，通过以MSTR为代表的美股上市公司为载体、无限吸纳美元流动性的新市场已正式开启。因此，BTC进一步发展生态、提高资金利用效率的必要性愈发凸显，这带动了生态内基础设施项目，包括Layer 2、执行层、互操作性解决方案和安全层的不断涌现。
在宏观市场和基础设施的双重支持下，HTX Ventures认为BTC将在未来两年内迎来市场需求的进一步激增。
基础设施（Infra）
基础设施目前依然是加密行业较具吸引力的赛道之一，资本与技术的结合推动了Layer 1、Layer2 以及中间件等项目的快速发展。以太坊生态通过持续的升级和建设，降低了Layer2 的费用并提升了性能；Solana、TRON得益于Meme Coin以及Pump.fun和SunPump等项目的推出，取得了庞大的链上交易量；Layer0 和跨链中间件在互操作性方面取得新突破，多链格局的持续深化；Celestial、Monad等模块化公链提供高性能与灵活性，吸引了多样化的应用；以EigenLayer为代表的Restaking赛道旨在提高网络安全性和资本效率，获得了良好的发展和市场关注度；BTCLayer2 项目尝试将BTC的安全性与高性能扩展解决方案相结合，成为今年一级市场的新兴热点。
HTX Ventures指出，基础设施在本年度的投融资中占据重要地位。Layer 1、模块化公链、BTC生态相关的基础设施都得到了资本的青睐。Layer1 目前代表了加密领域最集中的技术开发和探索，这一赛道在未来仍将是开发资源和资本集中的领域。
Meme
Meme赛道是 2024 年加密市场的热点，不仅推动了社区共识，还与GameFi等领域结合，创造了新的使用场景。例如，Solana通过大力推动Meme项目的创新与发展，成功激发了生态系统的活跃性与活力。Meme项目因其简单易懂、上手门槛低，成为吸引加密新用户的重要工具。随着加密市场环境变得更为宽松，预计会有更多散户入场，Meme项目将成为资金流入的重要渠道。
此外，Meme公平启动赛道获得了很高的市场关注度和参与度。基础设施类项目如Pump.fun和SunPump等成为本年度头部现金流项目，为Meme的发展注入新的动力。未来，Meme项目可能展现出更多元化和实用化的趋势，基础设施在产品功能上或将添加与游戏、NFT、社交等其他应用场景的结合。
人工智能（AI）
2024 年，Crypto+AI赛道一直在探索可行的方向，出现了包括帮助AI上链的ZK/OPML、AI数据众包、去中心化算力租赁、AI数据交易、AI游戏和AI代理等数十个AI细分赛道。
AI代理是最热门的细分赛道之一。AI代理被部署在区块链上，利用代币机制激励和引导代理的特定行为，包括代表用户与智能合约交互、交易和查询。未来，AI 代理将逐渐成为用户的管家和助手，为用户提供更全面的服务执行能力——例如自主发行资产、发起病毒式传播、组建去中心化自治组织（DAO），甚至负责基金的操盘与投资决策，形成自己独特的文化和信仰。这种AI与加密技术的深度融合，是Web2 无法实现的，也是Web3 单靠加密技术无法独立完成的全新形态。目前，这一切尚未实现产品化，但预计 2025 年将会出现AI代理应用。
TON 生态
TON（The Open Network）生态依托Telegram亿级用户和强大的技术支持，逐步建立起多层次的区块链生态，在 2024 年实现了生态和市场的全面爆发，在Meme、NFT、游戏等多个领域取得了显著成就，开创了Web2 社交应用通过加密实现流量变现的先河。
不过在通过点击式小游戏叠加代币空投预期，成功吸引大量Web2 用户参与后，TON生态需要在 2025 年寻找新的、能够提升用户留存的商业模式，找到下一条增长曲线。
2025 年展望
特朗普上任后，预计将废除SAB121 法案，从而允许传统金融机构在其资产负债表上持有加密货币，进一步推动加密资产的机构化发展，不仅会为加密资产提供更多的融资选择，还使现货加密货币通过现有的机构交易平台和合作关系更易获取，整体提升了机构加密市场的成熟度。随着监管放松和传统金融机构的入场，BTC将获得更稳固的支撑，逐渐成为除美元产业周期外（如 AI）的核心美元资产。
HTX Ventures指出，当前市场距离牛市顶点尚远，在特朗普推行财政扩张政策和释放比较罕见的加密友好信号的背景下， 2025 年有望迎来一轮强劲的牛市。
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